Финансовый обозреватель - информационный ресурс об экономике и финансах. Познавательные статьи, аналитические обзоры, актуальные новости.

Ближайшие мероприятия

Преследование трех целей

Принятие Закона Гласса-Стигалла преследовало 3 цели:

устранить спекуляцию на финансовых рынках;
предотвратить конфликт интересов в результате действий клиентов банка и его собственных операций;
создать уверенность в надежности банковской системы.

В отношении спекуляции сторонники принятия закона аргументировали свои предложения тем, что если банк будет аффилирован с дилерами по ценным бумагам, то у него появится стимул предоставлять ссуды клиентам своих дочерних предприятий в области ценных бумаг для последующего использования этих денег на покупку акций в кредит. Таким образом, банки, участвующие в инвестиционной деятельности, перегоняли бы деньги в "спекулятивные инвестиции, а не в те проекты, которые рассматриваются как более производительные вложения.

Объяснить конфликт интересов можно опасением, заключающимся в том, что коммерческие банки могут предоставить необоснованные кредиты фирмам, для которых они проводили размещение ценных бумаг, чтобы получить в дальнейшем дополнительные возможности поучаствовать в бизнесе с ценными бумагами. Таким образом, качество кредитного портфеля, выступающего одновременно и в роли кредитора, ив роли инвестора, может оказаться под сомнением.

Конкуренция между банками

Возможно, наиболее важной причиной принятия Закона Гласса-Стигалла была обеспокоенность надежностью банков и желание предотвратить их банкротства. Попросту говоря, деятельность инвестиционного банка-это очень рискованный бизнес.

Рынки долговых обязательств и акций отличаются возможностью больших ценовых колебаний, риск которых принимают на себя дилеры и участники размещения новых выпусков ценных бумаг. Данный закон избавлял коммерческие банки от такого риска, запрещая банкам выступать в роли дилеров, гарантов размещения эмиссий и инвесторов на рынке частных ценных бумаг.

Конкуренция между инвестиционными и коммерческими банками. За последние годы крупные американские коммерческие банки показали растущее желание участвовать в инвестиционной банковской деятельности, чтобы переключаться на более прибыльные операции в случае изменения деловой обстановки. Факторы взаимоотношений между банками

Они заметили, что обычная деятельность коммерческих банков не приносит таких прибылей, как раньше, в то время как отдельные направления деятельности инвестиционных банков отличаются высокой степенью рентабельности. В то же время многие лучшие их клиенты получали краткосрочное финансирование, которое является традиционным направлением деятельности коммерческих банков в инвестиционных банках.