Первые коммерческие банки

Финансовый обозреватель - информационный ресурс об экономике и финансах. Познавательные статьи, аналитические обзоры, актуальные новости.

Ближайшие мероприятия

Большое расстояние между инвесторами и местом осуществления инвестиционного проекта затрудняло оценку стоимости предлагаемых ценных бумаг. Репутация инвестиционных банков как объективных оценщиков ценных бумаг сделала подобные сделки возможными.

По мере ускорения индустриализации Америки компании начали эмитировать и продавать свои бумаги публично, а уже выпущенные ценные бумаги обращались на организованных биржах. Спрос на финансовые услуги привел к росту могущественных инвестиционных банковских фирм, возглавляемых такими людьми, как Джей Кук, Дж. Пирпонт Морган, Маркус Голдман и Соломон Лоэб. Эти организации создали некоторые из самых гигантских предприятий XX века.

В то время деятельность инвестиционного банка была очень прибыльным делом. Фирмы изобрели бесчисленное множество способов зарабатывать деньги, таких как получение комиссионных за размещение эмиссии, финансовое консультирование, торговлю ценными бумагами, изменение структуры размещенных клиентами фондов, частные размещения, проведение слияний и поглощений и т. д.

Первые коммерческие банки, которые обладали только правом эмиссии банкнот и предоставления краткосрочных кредитов, вскоре начали скрытно участвовать в широком спектре финансовых операций, особенно в тех из них, которые отличались высокой прибыльностью. Со временем конкуренция между коммерческими банками заставила штаты разрешить банкам, обладающим лицензией штата, осуществлять инвестиционную деятельность.

Конкуренция с банками

Национальные банки, которые регулировались контролером за денежным обращением, начали давить на него в целях расширения своих возможностей. Сначала они могли только участвовать в размещении и торговле теми ценными бумагами, в которые им было разрешено вкладывать свои средства, в первую очередь бумагами федерального правительства и муниципальных органов власти.

Со временем конкуренция со стороны банков штатов, расширивших свои полномочия более быстро, вынудила контролера предоставить национальным банкам право участвовать в размещении и торговле акциями и облигациями корпораций.

В конце концов национальным банкам позволили организовать аффилированные компании по работе с ценными бумагами с лицензиями штатов, которые могли предоставлять полноценное обслуживание в области инвестиционной банковской деятельности. Таким образом, к 1930 году коммерческие и инвестиционные банки были почти полностью интегрированными, а сами они или их аффилированные компаний размещали более 50 % всех новых выпусков облигаций.