Финансовый обозреватель - информационный ресурс об экономике и финансах. Познавательные статьи, аналитические обзоры, актуальные новости.

Ближайшие мероприятия

Законодательство о банкротстве

Благодаря тому, что финансовые компании предлагают быстрое, удобное и индивидуальное обслуживание и выдают ссуды на более мягких условиях, они привлекают преданных клиентов, которые не столь чувствительны к различиям в процентных ставках.

Либерализация федерального законодательства о банкротстве в октябре 1979 года предоставила повышенную защиту потребителям, которые провозгласили себя банкротами. Согласно новому закону, потребители, провозгласившие себя банкротами, могли устраниться от выполнения всех своих долговых обязательств и при этом сохранить активов на многие тысячи долларов. Не имеющие обеспечения долга кредиторы, такие как финансовые компании, редко оказывались в состоянии собрать свои долги, когда несостоятельный должник провозглашал себя банкротом согласно новому закону. Соответственно, этот закон значительно увеличил потенциальные убытки финансовых компаний. За последние годы в США произошел существенный рост количества банкротств.

Из-за этого финансовые компании отказались брать на себя повышенные риски, как они это делали ранее, без соответствующего повышения своих процентных ставок (что они часто не могли делать из-за установления потолка кредитных ставок).

Проблемы менеджмента в финансовых компаниях

В результате многие финансовые компании переключились на финансирование, обеспеченное вторыми закладными, поскольку более крупные ссуды позволяли им увеличить свои доходы, снизить операционные издержки без увеличения своих, ссудных процентов. В дальнейшем обеспечение, предоставляемое вторыми закладными, существенно сократило убытки финансовых компаний.

Проблемы менеджмента. Финансовые компании. Риск изменения процентных ставок. Проблемы управления активами и пассивами для финансовых компаний в целом нельзя назвать серьезными, поскольку они могут сочетать долгосрочные вложения с долгосрочным долговым финансированием так, чтобы не дать владельцам своих долговых обязательств возможности досрочного изъятия средств.

Это дает им преимущество по сравнению с депозитными институтами, которые могут жестоко пострадать от досрочного изъятия долгосрочных кредитов в случае роста процентных ставок.

Наоборот процентные ставки пойдут вниз, и долгосрочные ссуды, выданные финансовыми компаниями будут погашены досрочно, они могут, как правило, отозвать некоторые из своих долгосрочных долговых обязательств для досрочного погашения, продолжая сохранять процентные доходы и расходы даже более соответствующими друг другу, чем это могут сделать в подобных обстоятельствах депозитные институты.