Финансовый обозреватель - информационный ресурс об экономике и финансах. Познавательные статьи, аналитические обзоры, актуальные новости.

Ближайшие мероприятия

Частные размещения

Инвестиционные банки считают, что арбитражная деятельность не только приносит прибыль, но и увеличивает эффективность финансовых рынков.

Частные размещения. Для многих видов бизнеса публичная продажа ценных бумаг (акций или долговых обязательств) не подходит. Частное размещение - это метод эмиссий ценных бумаг, при котором эмитент продает свои ценные бумаги заранее определенным инвесторам. Поскольку не существует никакой процедуры андеррайтинга при сделке частного размещения, роль инвестиционного банка состоит в сведении вместе продавца и покупателей, в предоставлении помощи при определении справедливой цены для продаваемых бумаг и в проведении самой сделки. За оказание этих услуг инвестиционные банки получают определенные комиссионные.

Фирмы делают выбор между частным размещением и публичной продажей в зависимости от того, какой метод продажи принесет эмитенту максимальную прибыль от продажи ценных бумаг с учетом трансакционных издержек.

Чтобы попасть под определение процедуры частного размещения, продажа ценных бумаг должна ограничиваться небольшой группой аккредитованных инвесторов. Чтобы считаться аккредитованным инвестором, физическое или юридическое лицо должно отвечать определенным требованиям относительно величины своего дохода и благосостояния.

Слияния и поглощения

Основанием для осуществления частного размещения служит тот факт, что аккредитованные инвесторы являются квалифицированными в финансовом отношении и не нуждаются в той защите, которую обеспечивает процессе регистрации. Типичными аккредитованными инвесторами являются страховые компании, пенсионные фонды взаимные фонды и представители венчурного капитала.

Частные размещения имеют некоторые преимущества по сравнению с публичным размещением ценных бумаг. Они отличаются меньшими издержками с точки зрения времени и денег, чем регистрируемое в Комиссии по ценным бумагам и биржам, а эмитенты необязательно должны раскрывать конфиденциальную информацию. Так как число инвесторов невелико, в случае необходимости более легко заново обговорить условия частного размещения. Недостаток частного размещения состоит в том, что Ценные бумаги не обладают установившейся рыночной ценой, они характеризуются меньшей ликвидностью и меньшим интересом со стороны потенциальных инвесторов, чем в случае их публичного размещения.

Слияния и поглощения.
Начиная с 1960-х годов большинство инвестиционных банков активно участвовало в бизнесе по проведению слияний и поглощений.

Эта деятельность обычно проводится специализированным департаментом по слияниям и поглощениям( в котором работает высококвалифицированный персонал, специализирующийся на определенных типах сделок такого рода.